Bueno pues como prometí ayer,hoy,siendo el día de mi cumpleaños, voy a hablaros de la subasta de bonos.En concreto vamos a hablar de la subasta de bonos para lo cuál será necesario que os explique para los que no lo sepáis que es un bono y como se emite. He elegido este tema porque pienso que es fácil de comprender para la gente que incluso no tenga ni una remota idea de lo que son los bonos, con el paso del tiempo iremos tocando temas que a priori pueden parecer mas complejos pero que intentaré que sean lo más fácilmente comprensibles.
Comenzaré definiendo lo que son los bonos: los bonos son títulos de deuda, que podemos adquirir (normalmente los particulares son los que los adquieren) con el fin de sacar una rentabilidad a ese dinero que tu le prestas. Normalmente conocemos los bonos del estado, sin embargo no solo ellos pueden emitirlos, también pueden ser emitidos por "una institución pública, un gobierno regional, un municipio o por una institución privada, empresa industrial, comercial o de servicios. También pueden ser emitidos por una institución supranacional (Banco Europeo de Inversiones)".
Antes de deciros como funcionan voy a deciros los tipos de bonos que hay mediante un extracto de wikipedia:
Si bien son ciertamente parecidos en cuanto a su función,no son iguales, la única razon de ello es que las letras del tesoro oscilan entre los 3 meses y los 18 meses ( las hay de 3 meses, de 6,de 12 y de 18). Por lo tanto tardaremos entre 3 y 18 meses dependiendo de la que compremos en recibir el dinero que depositamos más los intereses que se generen. En cuanto a los bonos los cuales voy a diseccionar ampliamente para que tengais un conocimiento adecuado de ellos oscilan entre los 2 años y los 5 (los hay de 2 años, de 3 años y de 5 años). En cuanto a las obligaciones las encontramos de 10 años, de 15 años y de 30 años.
Ahora os voy a diseccionar bien el tema de los bonos, su funcionamiento para que los entendais correctamente.
Los bonos del estado emitidos se compran a un valor nominal de 1000 euros, en caso de que quiera comprar por una cantidad superior tengo que comprar teniendo en cuenta que tiene que ser un multiplo de 1000,son valores emitidos al descuento o lo que es lo mismo que su precio de adquisición (por lógica) es inferior a lo que yo percibiré cuando venza ese bono. El rendimiento vendrá dado por la diferencia entre lo que yo pagué por el bono en su momento en la subasta y lo que yo perciba en el momento de el reembolso, sin embargo como veremos posteriormente, los bonos tienen inconvenientes, al igual que ventajas.Resulta ser perfectamente lógico que lo que vamos a obtener de beneficio por el préstamo a la entidad pública no es ni más ni menos que el pago por no tener ese dinero que nosotros le hemos prestado.
Antes de pasar a las ventajas y los inconvenientes quiero deciros como podéis adquirirlos: para adquirirlos una de las formas es mirando las fechas de las subastas que aparecen en el boletín oficial del estado, aparte de estas fechas para las subastas también viene reflejado las fechas para la presentación de peticiones para adquirirlos así como las fechas para los desembolsos.
Sin embargo hay que tener en cuenta que el estado puede cancelar alguna de las subastas convocadas o también tiene la posibilidad de convocar algunas adicionales.
Sin embargo considero este método un tanto antiguo ya que es mucho mas sencillo y rápido mirar esas fechas por internet en concreto en la página que os dejo a continuación para que podáis mirarlo si estais interesados.
"http://www.tesoro.es/sp/subastas/calendario_bonos.asp" aquí viene el calendario para las subastas de bonos y obligaciones del estado de 2011.
Ahora lo que os voy a explicar es la manera de comprar los bonos en las subastas ( empiezo a pensar que os lo estoy vendiendo jajaja, pero no, sólo quiero daros información útil): tenemos dos formas de comprarlos la primera es de forma física, es decir, que nos presentemos en una sucursal del banco de españa donde a través de cuentas directas ( las cuentas directas son cuentas creadas por el banco de España con el fin de eliminar intermediarios y facilitar esta clase de venta de bonos obligaciones y letras del tesoro con el estado) podremos realizar la inversión en los mismos. Para tener una cuenta en el banco de España y según el estado "cualquier persona jurídica residente en España puede ser titular de una cuenta directa" siempre y cuando compremos un bono una letra del tesoro o una obligación.
Tenemos otras formas de adquirir los bonos del estado: podemos hacerlo por ejemplo a través de una gestora, que deberán registrar los valores que adquirimos en una cuenta de terceros( estas cuentas son las que se establecen cuando se tiene una relación comercial, en este caso con la gestora).
Otra forma mucho más habitual es hacerlo a través de cajas de ahorros o bancos, actuando éstos como intermediarios financieros.
Pero para mí la forma más sencilla de la que actualmente disponemos es hacerlo a través de internet ( en el link que puse arriba si os fijais teneis también las fechas de solicitud para los bonos a través de internet) pero para la compra de los bonos o para su venta necesitaremos un certificado digital reconocido por el ministerio de administraciones públicas.
Las suscripciones para la compra de bonos del estado o valores del tesoro pueden ser de dos tipos: el primer tipo es la forma no competitiva, ésta es la recomendada para pequeños inversores como seremos la mayoría de la gente,para llevarla a cabo tenemos que indicar cual es la cantidad que deseamos adquirir que no podrá superar el 1.000.000 de euros, el precio a pagar va a resultar del precio medio que se obtiene como resultado de la subasta.
El segundo tipo que encontramos es la forma competitiva que está más encaminado para gente que entiende un poco más de éstos temas y la razón es muy sencilla: tu indicas qué importe nominal estás interesado en adquirir y reflejar también a que precio quieres hacerlo (éste precio expresado en tanto porciento del valor nominal).El principal problema de éste tipo es que tenemos la posibilidad de que no sea aceptada nuestra petición, aunque si bien es cierto que podemos poner ilimitadas peticiones competitivas siempre y cuando sean con distintos importes. Se me olvidaba decir y es importante que ninguna petición competitiva puede ser inferior a los 1000 euros y como en casos anteriores si no es así debe ser múltiplo de la misma.
Ahora os voy a dejar un sitio interesante del periódico el economista donde podéis mirar en caso de que tengáis bonos su cotización : "http://www.eleconomista.es/bono/bono-espana-2-years" es el del bono de 2 años, sin embargo si miráis en la parte inferior de la página vienen links con los distintos bonos y su cotización.
Para finalizar quiero deciros las ventajas e inconvenientes de los bonos: la principal ventaja y que es fundamental para que la gente los compre es que los bonos son una garantía, sabes que el estado te va a pagar por lo que genera confianza ya que tienes la garantía del estado, otra ventaja importante es que la gestión del mismo es sencilla.
La principal desventaja es que la rentabilidad que ofrecen los bonos no es muy alta, otros valores financieros como puedan ser las acciones en general dan mucha mas rentabilidad, el problema es que las acciones igual que te pueden dar una rentabilidad muy grande también puedes perderlo todo, de ahí que el bono sea un seguro y que aunque saques poca rentabilidad siempre sabes que vas a sacar algo.
Personalmente creo que no son una buena opción para invertir por el simple hecho de que a tan bajos porcentajes de rendimiento que ofrece el dinero que tú prestas y teniendo en cuenta que son a plazo largo, de varios años, en realidad en esos años perdemos capacidad económica actualmente ya que el dinero cada vez vale menos por lo que 1000 euros de hoy no valen lo mismo que los 1000 euros de dentro de unos años y aunque saques 1500 por poner un ejemplo en unos años igual no has ganado nada o has ganado poco teniendo en cuenta lo que acabo de exponer.
Se me olvidaba y puede que os resulte interesante que miréis esto : "http://www.tesoro.es/sp/index.asp" aquí encontraréis los resultados de las rentabilidades de la última subasta en un cuadro azul como podréis comprobar.
Espero que os haya gustado el artículo y P.D: espero no haberme equivocado en nada, que paséis un buen día!.
Antes de deciros como funcionan voy a deciros los tipos de bonos que hay mediante un extracto de wikipedia:
- Bono canjeable: Bono que puede ser canjeado por acciones ya existentes. No provoca ni la elevación del capital ni la reducción de las acciones.
- Bono Convertible: Bono que concede a su poseedor la opción de canjearlo por acciones de nueva emisión a un precio prefijado. Ofrece a cambio un cupón (una rentabilidad) inferior al que tendría sin la opción de conversión.
- Bono cupón cero: Título que no paga intereses durante su vida, sino que lo hace íntegramente en el momento en el que se amortiza, es decir cuando el importe del bono es devuelto. En compensación, su precio es inferior a su valor nominal.
- Bonos del Estado (España): Títulos del Tesoro público a medio plazo (2-5 años). Su nominal es de 1.000 euros y el pago de los intereses se realiza anualmente. Además de los Bonos, el Estado Español emite otros valores parecidos (deuda pública de la que haré referencia posteriormente).
- Bonos de caja. Títulos emitidos por una empresa, que se compromete a reembolsar al vencimiento fijado el préstamo pactado; los recursos obtenidos con la emisión de estos bonos se dedican a las necesidades de tesorería de la empresa.
- Strips: Algunos bonos del Estado son "strippables", o divididos, puede segregarse el valor del bono en cada uno de los pagos que se realizan, distinguiendo básicamente los pagos en concepto de intereses (cupones) y el pago del principal, y negociarlos por separado.
- Bonos de deuda perpetua: Son aquellos que nunca devuelven el principal, (esto es, el nominal del bono, que generalmente coincide con la inversión inicial), sino que pagan intereses (cupones) regularmente de forma indefinida. Son los más sensibles a variaciones en el tipo de interés.
- Bonos basura, que se definen como títulos de alto riesgo y baja calificación, que ofrece, en contrapartida, un alto rendimiento. "
Si bien son ciertamente parecidos en cuanto a su función,no son iguales, la única razon de ello es que las letras del tesoro oscilan entre los 3 meses y los 18 meses ( las hay de 3 meses, de 6,de 12 y de 18). Por lo tanto tardaremos entre 3 y 18 meses dependiendo de la que compremos en recibir el dinero que depositamos más los intereses que se generen. En cuanto a los bonos los cuales voy a diseccionar ampliamente para que tengais un conocimiento adecuado de ellos oscilan entre los 2 años y los 5 (los hay de 2 años, de 3 años y de 5 años). En cuanto a las obligaciones las encontramos de 10 años, de 15 años y de 30 años.
Ahora os voy a diseccionar bien el tema de los bonos, su funcionamiento para que los entendais correctamente.
Los bonos del estado emitidos se compran a un valor nominal de 1000 euros, en caso de que quiera comprar por una cantidad superior tengo que comprar teniendo en cuenta que tiene que ser un multiplo de 1000,son valores emitidos al descuento o lo que es lo mismo que su precio de adquisición (por lógica) es inferior a lo que yo percibiré cuando venza ese bono. El rendimiento vendrá dado por la diferencia entre lo que yo pagué por el bono en su momento en la subasta y lo que yo perciba en el momento de el reembolso, sin embargo como veremos posteriormente, los bonos tienen inconvenientes, al igual que ventajas.Resulta ser perfectamente lógico que lo que vamos a obtener de beneficio por el préstamo a la entidad pública no es ni más ni menos que el pago por no tener ese dinero que nosotros le hemos prestado.
Antes de pasar a las ventajas y los inconvenientes quiero deciros como podéis adquirirlos: para adquirirlos una de las formas es mirando las fechas de las subastas que aparecen en el boletín oficial del estado, aparte de estas fechas para las subastas también viene reflejado las fechas para la presentación de peticiones para adquirirlos así como las fechas para los desembolsos.
Sin embargo hay que tener en cuenta que el estado puede cancelar alguna de las subastas convocadas o también tiene la posibilidad de convocar algunas adicionales.
Sin embargo considero este método un tanto antiguo ya que es mucho mas sencillo y rápido mirar esas fechas por internet en concreto en la página que os dejo a continuación para que podáis mirarlo si estais interesados.
"http://www.tesoro.es/sp/subastas/calendario_bonos.asp" aquí viene el calendario para las subastas de bonos y obligaciones del estado de 2011.
Ahora lo que os voy a explicar es la manera de comprar los bonos en las subastas ( empiezo a pensar que os lo estoy vendiendo jajaja, pero no, sólo quiero daros información útil): tenemos dos formas de comprarlos la primera es de forma física, es decir, que nos presentemos en una sucursal del banco de españa donde a través de cuentas directas ( las cuentas directas son cuentas creadas por el banco de España con el fin de eliminar intermediarios y facilitar esta clase de venta de bonos obligaciones y letras del tesoro con el estado) podremos realizar la inversión en los mismos. Para tener una cuenta en el banco de España y según el estado "cualquier persona jurídica residente en España puede ser titular de una cuenta directa" siempre y cuando compremos un bono una letra del tesoro o una obligación.
Otra forma mucho más habitual es hacerlo a través de cajas de ahorros o bancos, actuando éstos como intermediarios financieros.
Pero para mí la forma más sencilla de la que actualmente disponemos es hacerlo a través de internet ( en el link que puse arriba si os fijais teneis también las fechas de solicitud para los bonos a través de internet) pero para la compra de los bonos o para su venta necesitaremos un certificado digital reconocido por el ministerio de administraciones públicas.
El segundo tipo que encontramos es la forma competitiva que está más encaminado para gente que entiende un poco más de éstos temas y la razón es muy sencilla: tu indicas qué importe nominal estás interesado en adquirir y reflejar también a que precio quieres hacerlo (éste precio expresado en tanto porciento del valor nominal).El principal problema de éste tipo es que tenemos la posibilidad de que no sea aceptada nuestra petición, aunque si bien es cierto que podemos poner ilimitadas peticiones competitivas siempre y cuando sean con distintos importes. Se me olvidaba decir y es importante que ninguna petición competitiva puede ser inferior a los 1000 euros y como en casos anteriores si no es así debe ser múltiplo de la misma.
Ahora os voy a dejar un sitio interesante del periódico el economista donde podéis mirar en caso de que tengáis bonos su cotización : "http://www.eleconomista.es/bono/bono-espana-2-years" es el del bono de 2 años, sin embargo si miráis en la parte inferior de la página vienen links con los distintos bonos y su cotización.
La principal desventaja es que la rentabilidad que ofrecen los bonos no es muy alta, otros valores financieros como puedan ser las acciones en general dan mucha mas rentabilidad, el problema es que las acciones igual que te pueden dar una rentabilidad muy grande también puedes perderlo todo, de ahí que el bono sea un seguro y que aunque saques poca rentabilidad siempre sabes que vas a sacar algo.
Personalmente creo que no son una buena opción para invertir por el simple hecho de que a tan bajos porcentajes de rendimiento que ofrece el dinero que tú prestas y teniendo en cuenta que son a plazo largo, de varios años, en realidad en esos años perdemos capacidad económica actualmente ya que el dinero cada vez vale menos por lo que 1000 euros de hoy no valen lo mismo que los 1000 euros de dentro de unos años y aunque saques 1500 por poner un ejemplo en unos años igual no has ganado nada o has ganado poco teniendo en cuenta lo que acabo de exponer.
Se me olvidaba y puede que os resulte interesante que miréis esto : "http://www.tesoro.es/sp/index.asp" aquí encontraréis los resultados de las rentabilidades de la última subasta en un cuadro azul como podréis comprobar.
Espero que os haya gustado el artículo y P.D: espero no haberme equivocado en nada, que paséis un buen día!.
