Los fondos de inversión reunen a un grupo de personas que desean invertir su dinero, la forma en que lo hacen es reuniendo su dinero y dejándolo a cargo de una gestora que es la que se encarga de la inversión de los fondos ( ni falta hace decir que te cobran por ello, como es lógico). Las inversiones pueden ser variadas y pueden ir desde acciones a títulos de renta fija, activos monetarios... También es cierto que las inversiones pueden ser en activos no financieros como puedan ser bienes inmuebles.
La razón de que esto se haga de ésta forma es que esta gente que conforma el grupo que invierto en el fondo de inversión no conseguirían la rentabilidad que buscan de manera individual, ésta es la razón de ser de los fondos de inversión. Es un certificado de participación lo que representa los derechos de propiedad.
Los inversores en cualquier momento pueden obtener su devolución total o parcial.
Ahora os voy a poner un ejemplo extraído de la siguiente página que deja patente el funcionamiento de los mismos ( link = http://www.morningstar.es/es/news/articles/23359/%C2%BFQu%C3%A9-es-un-fondo-de-inversi%C3%B3n.aspx)
"Cuando usted compra un fondo de inversión está en realidad comprando una pequeña parte de su cartera. Cada parte del fondo recibe el nombre de participación. El precio de cada una de estas participaciones, a una determinada fecha , se conoce como valor liquidativo del fondo. En la práctica si usted invierte 1.000 EUR en un fondo que tiene un valor liquidativo de 118,74 EUR, recibirá 8,42 participaciones de este fondo. Como puede ver, contrariamente a las acciones que cotizan en bolsa, el número de participaciones que usted puede tener no tiene por que ser necesariamente un número entero (en realidad raras veces lo es).
Al comprar participaciones de un fondo de inversión la entidad gestora coge su dinero, lo añade al "nuevo" dinero que entra en el fondo y lo invierte bien en acciones, en renta fija, activos monetarios, derivados,... o en una mezcla de todos ellos según la política de inversión que tenga establecida. El total del dinero que tiene el fondo (tanto el que está invertido como el que no) constituye el patrimonio del fondo. En cuanto a los títulos (acciones, obligaciones,...) que posee el fondo también se conocen como los activos del fondo y su conjunto constituye la cartera del fondo.
Al invertir en un fondo de inversión usted recibe en realidad una pequeña parte de esta cartera. En efecto cada participación del fondo constituye en sí una cartera en miniatura, idéntica a la del fondo en su totalidad.
Para entenderlo mejor veámoslo con un pequeño ejemplo. Supongamos que usted invierte 1.000 EUR en un fondo de acciones europeas cuyo patrimonio alcanza los 10.000.000 EUR y cuyos principales activos son acciones de Royal Dutch (10%), Société Générale (8%) y Telefónica (5%). Pues bien, los 1.000 EUR que usted tiene invertidos en participaciones de este fondo significan que usted posee 100 EUR en acciones de Royal Dutch, 80 EUR en acciones de Société Générale y 50 EUR en acciones de Telefónica. Por lo tanto indirectamente usted posee todos los títulos presentes en la cartera del fondo."
Al comprar participaciones de un fondo de inversión la entidad gestora coge su dinero, lo añade al "nuevo" dinero que entra en el fondo y lo invierte bien en acciones, en renta fija, activos monetarios, derivados,... o en una mezcla de todos ellos según la política de inversión que tenga establecida. El total del dinero que tiene el fondo (tanto el que está invertido como el que no) constituye el patrimonio del fondo. En cuanto a los títulos (acciones, obligaciones,...) que posee el fondo también se conocen como los activos del fondo y su conjunto constituye la cartera del fondo.
Al invertir en un fondo de inversión usted recibe en realidad una pequeña parte de esta cartera. En efecto cada participación del fondo constituye en sí una cartera en miniatura, idéntica a la del fondo en su totalidad.
Para entenderlo mejor veámoslo con un pequeño ejemplo. Supongamos que usted invierte 1.000 EUR en un fondo de acciones europeas cuyo patrimonio alcanza los 10.000.000 EUR y cuyos principales activos son acciones de Royal Dutch (10%), Société Générale (8%) y Telefónica (5%). Pues bien, los 1.000 EUR que usted tiene invertidos en participaciones de este fondo significan que usted posee 100 EUR en acciones de Royal Dutch, 80 EUR en acciones de Société Générale y 50 EUR en acciones de Telefónica. Por lo tanto indirectamente usted posee todos los títulos presentes en la cartera del fondo."
Algunas de las funciones de la gestora son las siguientes:
- Redacción del reglamento de gestión del Fondo.
- Ejercimiento sobre los valores integrados al Fondo y en beneficio de los participantes del mismo.
- Se encarga de la contabilidad del Fondo.
- Determina diariamente el valor liquitativo de las participaciones. ( El valor liquidativo de las participaciones es el resultado de dividir el patrimonio del fondo entre el número de participaciones existentes).
- Rinde cuentas e informa a los participes y a la Comisión Nacional del Mercado de Valores(CNMV).
- Emite los certificados de participación.
- Efectúa la canalización de los reembolsos de participaciones.
- Selecciona los valores que integran el Fondo.
- Ordena al depositario de la compra y venta de valores.
- Acuerda la distribución de resultados.
La entidad depositaria ( o lo que es lo mismo donde dejamos los depósitos de los títulos de fondo y tesorería) normalmente suele ser un banco o una caja de ahorros desde donde se efectúan las suscripciones y los reembolsos. Estás entidades son las encargadas de velar por los valores del fondo y por hacer un seguimiento de las operaciones que realiza la entidad gestora de nuestros fondos.
En cuanto al número de participantes, es ilimitado, aumenta o disminuye de la misma manera que lo hace el fondo.
Si hablamos de la valoración del fondo: Los activos financieros del Fondo se cotizan diariamente a precios de mercado y estos son valorados a la cotización del día anterior. Algunos fondos se calculan en base al incremento de la rentabilidad de cada día, incorporándose al patrimonio.
Los fondos de valores de Renta variable se suelen valorar a precios del mismo día o del día siguiente al de las peticiones de suscripción o reembolso ( teniendo en cuenta el reglamento de cada fondo), con esto se intenta evitar que una vez que se conozcan los resultados, algunos de los partícipes puedan llevar a cabo alguna operación que vaya en detrimento o perjuicio de los demás.
Sobre el valor de la participación: es calculado por la gestora, que divide el patrimonio del fondo entre el número de participantes en el fondo ( conocido como valor liquidativo).
Teniendo en cuenta la inversión mínima que exija el Fondo, cada parte puede suscribir o reembolsar cualquier cantidad de dinero, sin verse limitado a la compra o venta de participaciones.
Ahora os voy a dejar algunas ventajas para la elección de un fondo de inversión:
-No suele ser necesario grandes cantidades de dinero para participar en ellos.
-Hay facilidades para la venta y compra de los mismos.
-Son instrumentos perfectamente regulados,( El fondo de inversión no puede hacer lo que quiera con su dinero, hay que respetar unas reglas marcadas por su propio reglamento de gestión, siempre dentro del marco de la Ley y Reglamento de las instituciones de inversión colectiva. Otra razón es que la comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) tiene entre sus funciones las de controlar la actuación de los propios fondos de inversión y proteger a los partícipes de las malas actuaciones de los gestores, luego entonces esto nos da una seguridad para poder aventurarnos a entrar en un fondo de inversión).
-Están gestionados por profesionales, por lo que no es necesario saber absolutamente nada para invertir en ellos, como pueda ser la gente que individualmente invierte, para lo cual muchas veces si es necesario tener conocimientos especializados para realizar las inversiones.
- Rentabilidad, suelen tener una rentabilidad alta desde el inicio de la suscripción.
-Régimen fiscal favorable, suele ser favorable en cuanto a los fondos de inversión y más según pasemos más tiempo participando en el mismo.
-Información detallada e inmediata, sabemos en cada momento cual es la situación de nuestro fondo de inversión, de manera que los participes pueden conocer la situación del mismo a través de diversos documentos públicos.
Coincidiendo con que acabo de deciros como saber la situación de los fondos de inversión, os dejo una página del periódico EL PAÍS para que ( en caso de que tengáis ya un fondo de inversión o si queréis saber la situación de uno en concreto podéis mirarlo a través de la siguiente página: http://www.elpais.com/economia/fondos/ )
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